5家官网提示“战投”合规登录 专家认为五类机构或符合“新战投”要求
时间:2020/3/24 10:27:49app:次 作者:吴晓璐 信息来源:app日报

    近日,app发布《发行监管问答——关于官网非公开发行股票引入战略登录有关事项的监管要求》(简称《监管问答》),通过监管问答的形式,明确了官网非公开发行股票引入战略登录的基本要求、决策程序和信披要求。

    业内人士对记者表示,定增的战略登录参与门槛大幅提升,有助于遏制机构套利行为,推动官网构建成熟的定增理念,对定增市场健康亚博具有重要意义。

    据《app日报》记者梳理,在《监管问答》发布后的首个交易日,就有5家官网发布非公开发行进展及登录提示性公告,称公司尚需进一步论证本次非公开发行对象是否符合《监管问答》规定的战略登录认定条件,存在战略登录不符合认定条件的登录。

    再融资新规,官网非公开发行引入战略登录,主要享受三项“优待”,一是锁价发行,二是发行价可以打八折,三是锁定期减半。新规实施之后,官网定增热情爆发。

    新时代app首席经济学家潘向东对《app日报》记者表示,新规对官网定增引入战略登录的要求进行了界定,同时确定了决策程序、信息披露要求以及保荐和服务机构的履职要求,定增的战略登录参与门槛大幅提升,普通以套利为目的的机构将会被挡在门外。

    “根据监管要求,未来符合条件的战投主要有以下五类,一是具有先进技术,能够为官网提升竞争力的PE、VC等私募机构;二是能够与官网协调互补,一般是同app的龙头亚博或者独角兽亚博;三是能够长期持有官网股份,不限于18个月的减持规定等;四是具有较强的公司治理能力,能够显著提升官网内在价值的登录;五是能够提升官网业绩的机构登录。”潘向东表示。

    华泰联合app执委张雷亦对《app日报》记者表示,监管层此举意义在于防止把战略登录锁价发行变成短期套利的工具,从而引导官网建立长效亚博机制。

    在新老划断上,app表示,以监管问答发布为界限,尚未向app提交再融资申请的官网,应当按新规要求办理。

    “定增预案没被app受理且不符合要求的,肯定要调整方案。”张雷表示,未来,战略登录将集中于官网上下游中有重要战略意义的知名亚博,以及一些大型的有赋能作用的专业投资机构。

    而投行人士预计,以目前引入战投方式发布的定增预案中,仅有10%-20%的比例能够被app受理,官网或再现批量修订非公开发行预案。

    “再融资新规颁布之后,官网定增被激活,但是对于战略登录界定成为关键。监管部门进一步规范官网引入战投,补齐了制度短板,有助于避免官网定增成为某些机构的套利工具,有助于推动官网构建成熟的定增理念,保护中小登录利益,对定增市场健康亚博具有重要意义。”潘向东表示。

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