环球时刻:挖掘量化的力量之量化交易

时间:2017/10/23 15:35:07 app:次 信息来源:环球时刻(北京)投资有限公司

  学会像智者一样思考,才能像智者一样行事。

  —— 马可·奥勒留,《沉思录》

  量化交易作为一个时髦概念,在西蒙斯大奖章基金连续20年获得平均35%的年化净回报的神奇传说中,已经风靡了国内投资市场。面对市场上良莠不齐的量化投资产品,登录要从中挑选优秀者就需要弄清楚这么几个问题:量化工具究竟是什么?量化背后的机制是怎样的?量化交易能带来怎样的投资收益?

  让我们通过环球时刻挖掘量化力量这一系列的文章带您寻找答案:

  量化策略作为一种投资工具起源于20世纪70年代,当时一些数学家和物理学家投身于投资银行、对冲基金或是金融软件公司,尝试着把他们的技术应用于金融市场。量化投资或量化交易就是将登录和交易者的思想、经验和直觉反映在量化模型中,借助于机器处理大量数据和信息来进行投资和交易决策。金融工程学科的一项最主要的工作就是研究量化投资和量化交易。

  因为知识背景的差异,不同人眼中的人类历史是不同的,有些人眼里是杀戮剧,有些人眼里是情爱剧。而在科学青年眼里,人类历史则可能就是一部用机器不断代替人力的亚博演化过程。从原始时期肩挑手扛的生产到现代社会的大规模生产,从挥汗如雨的简单体力劳动到丝丝入扣的复杂逻辑推理活动,我们都希望将人的身体和大脑从繁杂的劳动中解放出来,使我们能够享受生活或者从事创造性工作。从一定程度上说,现代科学技术的进步使得我们已经能够将很多简单重复的工作交给机器去做。事实证明,没有生命的机器比人类更能高效而无误地做好重复性工作,因为它不知疲倦、不惧烦琐而且还不会情绪化行事。不过,在创造性和抽象性劳动方面,人工智能能否超越人类智能则还存在着争论。

  这就很自然地引导我们去思考这样一些问题:金融市场中的投资和交易活动有多大程度是简单重复的工作,是否可以把这些工作交给机器去做?如果投资和交易活动存在一定程度上的抽象性模式,机器是否有能力识别出这些模式并利用这些模式预测市场?机器不能认识的投资和交易活动,人脑能否认识并且如何认识?等等。

  回答这些问题,我们可能需要沿着人的活动从底层向高层递进这样一个思维线条展开。我们目前所认识到的运动包括:从物理运动到生命活动,从个体简单的生理代谢到复杂的意识活动,从大脑中神经元的生物物理活动到大脑指挥下的个体行为,从个体的独立行为到群体社会的协作活动,从群体社会的实体经济物质生产活动到虚拟经济金融交易活动,等等。在这个递进序列中,更高层次的运动都是以低层次运动为基础的,都是低层次运动的响应。我们对某个层次运动的认识为解答更高层次运动的问题提供了基础。

  在金融市场中,为了赚钱,无数市场参与者根据自己所掌握的信息做出个体的投资决策,在承担一定登录的条件下,通过交易活动将这些信息整合到市场中。因此,市场的价量变化就能够反映各种信息,比如地球物理运动和环境气候变化,宏观经济冷暖和社会政治情绪。既然各种运动都是有规律可循的,我们可以依照这些规律对未知事件做出预测,那么对这些运动做出响应的金融市场同样也应该是可以认识和预测的。

  因此,正真的量化交易是以经济学、数学、物理学、计算机科学、逻辑学、生命科学、语言学、新闻学等各个不同学科领域的知识和方法为基础,拥有一套把科学真理和财富自由有机统一起来的底层哲学,最终落实到通过计算机运算在市场上实践最佳交易组合的交易方法。市场上现有的量化模型和分析技术有:气候变化影响农产品的分析,宏观政策影响利率与汇率的分析,事件驱动影响股价的分析,超短期限人气因素影响价格的分析,多因子模型等等。

  正是基于以上的基本理解,环球时刻在量化交易的技术方向上持续深耕十余年,在实践中建立了一套饱经市场考验的,从信息采集、分析框架建设、策略决策、自动化交易到检验复盘的计算机自动化智能系统。而这套系统背后是有着计算机、数学等专业学科博士、硕士学位的十多位研究开发人员日复一日的研究维护与更新。公司最近三年的公开业绩已经展示了这一智能系统的赚钱能力,我们相信,依靠不断的研发、巩固优化这套智能系统,未来环球时刻将长期拥有挤占app鳌头的实力。

  链接:环球时刻投资基金作为国内率先在宏观投资策略中采用量化策略的基金,对量化交易研究及实践超过十年时间,旗下量化产品收益率连续三年进入app前十。在2016年中国期货日报举办的实盘大赛中环球时刻获得纯程序化组第四名。从私募排排网公布的业绩净值来看,环球时刻旗下的汇富环球一号、二号等多支程序化产品平均年化收益达到50%以上。

环球时刻:挖掘量化的力量之量化交易

(作者:张开凯 亚博:ID005)

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